กำไรรวมกำไรลวง

1+1 ไม่เท่ากับ 2

"กำไรทิพย์" จากงบฯ เครือบริษัท

ความจริงที่อาจทำให้ตัดสินใจพลาดหลักล้าน!  

 ปีนี้บริษัทแม่กำไร 100 ล้านบริษัทลูกอีก 5 แห่งกำไรบริษัทละ 20 ล้านรวมทั้งเครือเรากำไร 200 ล้านก้าวกระโดดสุดๆ!'  ถ้าคุณกำลังคิดแบบนี้หยุดก่อนครับ! คุณกำลังก้าวเข้าสู่กับดัก 'การนับซ้ำ' ที่คลาสสิกที่สุดในโลกบัญชี!  

หลายคนดีใจกับตัวเลขกำไรมหาศาลที่เกิดจาก การเอาเครื่องคิดเลขมาบวกกำไรสุทธิของบริษัทในเครือเข้าด้วยกันตรงๆ โดยลืมไปว่าบริษัทแม่เขาแอบ 'เก็บแต้ม' กำไรลูกสาวมาไว้ในกระเป๋าตัวเองเรียบร้อยแล้ว! ในโลกของธุรกิจมหาชนหรือเครือบริษัทขนาดใหญ่ การแถลงข่าวผลประกอบการที่ดู "อลังการ" มักจะเป็นที่ดึงดูดใจนักลงทุนเสมอครับ โดยเฉพาะคำว่า "กำไรรวมทั้งเครือเติบโตก้าวกระโดด" แต่คำถามคือ... กำไรที่ว่านั้น "จริง" หรือ "ทิพย์"?

การอ่านงบผิด

น่ากลัวกว่าไม่มีงบอ่าน?

วันนี้ขอหยิบเอาเรื่องราวของ "เสี่ยอำนาจ" กับเครื่องคิดเลขมรณะ บิ๊กบอสแห่ง "เครือพารวยกรุ๊ป" ที่เกือบหน้าแตกกลางงานแถลงข่าวเพราะนับกำไรซ้ำซ้อนมาเล่าให้ฟัง เสี่ยอำนาจบริหารอาณาจักรที่มีบริษัทแม่คือ "พารวย โฮลดิ้ง" และมีบริษัทลูกที่เก่งๆ อีก 5 แห่ง วันปิดงบปีเสี่ยสั่งเลขาฯ กางตัวเลขกำไรสุทธิของทุกบริษัทออกมาปรากฏว่าบริษัทแม่กำไร 100 ล้าน บริษัทลูก A, B, C, D, E กำไรบริษัทละ 20 ล้าน (รวมเป็น 100 ล้าน)

เสี่ยอำนาจยิ้มกริ่มสั่งทำอินโฟกราฟิกตัวโตๆ เตรียมลงเพจ "เครือพารวยกรุ๊ป ผงาด! สงวนกระแสน้ำมันขึ้นลิตรละ 6 บาททำกำไรสุทธิรวมพุ่งแตะ 200 ล้านบาท!"  แค่คิดแต่ยังไม่ทันได้ลงมือกุนซือการเงินรูปงามเดินเข้ามาเห็นรีบดึงปลั๊กคอมพิวเตอร์แทบไม่ทัน! "เสี่ยครับ! ลงเลขนี้ไป โดนนักลงทุนสายดาร์กถล่มยับแน่ครับ เพราะกำไรจริงของเครือเราน่ะ มีแค่ร้อยกว่าล้านไม่ใช่สองร้อยล้าน!"

 ไขรหัสลับกับดัก

"แม่กินลูก" (Double Counting)

สิ่งที่เสี่ยอำนาจ, นักลงทุน และผู้ใช้งบการเงินหลายคนพลาดไปคือการไม่เข้าใจหลักการของ "งบการเงินรวม" (Consolidated Financial Statement) ในการจัดทำบัญชีบริษัทที่ถือหุ้นในบริษัทอื่นกำไรสุทธิของ "บริษัทแม่" มักจะมีการรวมส่วนแบ่งกำไรจาก "บริษัทลูก" เข้ามาไว้เรียบร้อยแล้วตามสัดส่วนการถือหุ้น เช่นถ้าบริษัทแม่ถือหุ้นบริษัทลูก 60% กำไร 20 ล้านของลูกสาวมันจะวิ่งไปนอนรออยู่ในกำไร 100 ล้านของบริษัทแม่แล้ว 12 ล้านบาท! การที่เสี่ยอำนาจเอา 100 (แม่) + 20 (ลูก) = 120 จึงเป็นการนับกำไร 12 ล้านบาทนั้น "ซ้ำสองรอบ" นั่นเองครับ! ยิ่งถ้ามีบริษัทลูกหลายแห่งตัวเลขกำไรทิพย์ก็จะยิ่งบวมเป่งทะลุฟ้า ทั้งที่เงินในกระเป๋าจริงๆ ไม่ได้เพิ่มขึ้นตามนั้น

ถ้าอยากรู้กำไรที่แท้จริงของ "ทั้งอาณาจักร" โดยไม่ต้องเหนื่อยบวกเองให้เสี่ยงพลาด กุนซือรูปงามแนะนำให้เปิด "งบการเงินรวม" ของบริษัทแม่ แล้วมองหาบรรทัดเหล่านี้

กำไรสำหรับปี (Profit for the year) บรรทัดนี้คือ "กำไรสุทธิรวม" ของทุกบริษัทในเครือที่ถูกนำมาขยำรวมกันตัดรายการค้าระหว่างกันออกหมดแล้ว นี่คือเนื้อเน้นๆ ของอาณาจักร

ส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทฯ นี่คือกำไรในส่วนที่เสี่ยอำนาจ (บริษัทแม่) มีสิทธิครอบครองจริงๆ

ส่วนที่เป็นของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุม (NCI) นี่คือกำไรของบริษัทลูกในส่วนที่ "คนอื่น" ถือหุ้นอยู่ ไม่ใช่ของเสี่ย

การอ่านงบที่ถูกต้องจะทำให้คุณเห็นศักยภาพที่แท้จริงของธุรกิจ ไม่โดนตัวเลขลวงตาหลอกจนประเมินมูลค่าบริษัทผิด หรือตัดสินใจลงทุนเกินตัว จนนำไปสู่หายนะทางการเงิน "ความรู้ที่ถูกต้อง คือสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุด" ในโลกการเงิน 1+1 อาจไม่ได้เท่ากับ 2 เสมอไป และความผิดพลาดเพียงบรรทัดเดียว ในงบการเงินอาจเปลี่ยนจาก "กำไร" เป็น "ขาดทุน" ได้ในพริบตา

อย่าปล่อยให้ความไม่รู้นำทางธุรกิจพันล้านของคุณ...ลองมองหา "ที่ปรึกษาบัญชีและมือปราบภาษี" มาช่วยตรวจเช็กสุขภาพการเงิน ก่อนแถลงตัวเลขหรือตัดสินใจลงทุนเถอะครับ

#งบการเงินรวม #กำไรสุทธิ #อสังหาริมทรัพย์ #วางแผนการเงิน #SME #HoldingCompany #นักลงทุน #มือปราบภาษี #ที่ปรึกษาธุรกิจ"